GMP全称为Good Manufacturing Practice of Medical Products，中文名为《药品生产质量管理规范》，是药品生产和质量管理的基本准则。

GMP主要是为了避免药品生产过程中的污染从而提高药品质量，对于动保行业而言，需要建立药品质量管理体系。如果相关企业的GMP体系不达标，则意味着将会被淘汰出局。

2020年4月21日，农业农村部印发《兽药生产质量管理规定(2020年修订)》，自2020年6月1日起施行。其中要求，所有兽药生产企业均应在2022年6月1日前达到新版兽药GMP要求。未达到新版兽药GMP要求的兽药生产企业(生产车间)，其兽药生产许可证和兽药GMP证书有效期最长不超过2022年5月31日。

从最近的GMP测试结果来看，2021年11月底，在大约1600家动保企业中，仅有不到190家通过了新版GMP测试，通过率不到12%。真正在2022年5月之前能通过测试的企业预计不到1000家

。

较低的通过率意味着行业产能或迎来一轮出清。也就是说，在行业整体需求稳定的情况下，竞争对手变少了，这对于动保行业的头部企业来讲是一件好事。

当前动保行业的市场格局

我国动物保健品大体可以分为三类，生物制品、化学药品、中兽药。其中，生物制品主要是指动物疫苗，化学药品主要是各类用于动物的化学药物，如抗微生物、抗虫、消毒、镇痛等，中兽药是指应用于动物的中医中药，如生长类、抗菌类、驱虫类等。

当前，我国动保市场集中度较低，主要体现在大型企业占比较低（3%）以及前十企业销售额占比较低（40%-50%）两方面：

从企业数量来看，截至2020年末，我国共有动保企业1633家，以中小型企业为主，占比达到80%以上，大型企业的占比仅为3%左右。

从前十企业销售额来看，我国2020年生物制品前十企业销售额占比为50%，化学制品和中兽药领域约为40%左右。而2013年全球动保前十企业销售额占比就达到80%左右，美国兽用生物制品前十企业销售额占比已经超过90%。

总体来看，我国动保领域的集中度相对较低，化学药品领域和中兽药领域仅为40%，生物制品的行业集中度略高，但相较海外动保领域的集中度水平仍有较大的提升空间。


若产能出清，会给行业和企业带来多大的影响？
1. 从企业层面看：平均每家企业市场份额提升约83%。

根据目前行业空间约500亿元，按照1600家企业测算，平均每家企业的市场份额约为0.3亿元；在新版GMP实施的背景下，假设最终有900家企业通过，那么就意味着平均每家企业分得的市场份额为0.55亿元，较原本提升了83%的空间。

2. 从行业层面看：约37%的市场空间会被空出来。

目前行业空间约500亿元，对应大约1600家企业。其中，产值2亿元以上的大型企业仅有3%，约为48家，对应市场空间为96亿元。那么，余下的1552家企业面临的市场空间约为404亿，平均每家企业的市场份额为0.26亿元。

假设最终有900家企业通过，那么就意味着有700家企业被淘汰出局，这700家企业对应的市场份额约为182亿元。也就是说，大约有37%的市场空间会被空出来。

总的来看，随着新版GMP政策的实施，动保行业将面临产能出清，预计有近四成的市场空间会被空出来，而通过测试的动保企业将有望获得这部分市场份额，行业集中度将有所提高，头部的动保企业也将享受到行业集中度提升带来的红利

来源：三好学生价值投资

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